Το Παρασκήνιο της Συνεδρίασης: Επιστροφή πάνω από τις 2.600 μονάδες με τράπεζες – Βαρίδι η Allwyn

17:31 Τελευταίο Σχόλιο

ΑΓΟΡΑ: Πάμε να ηρεμήσουμε από το ένα μέτωπο, ανοίγει άλλο. Με την Allwyn είχαμε θέμα σήμερα. Τριγμούς και νέα χαμηλά προκάλεσε η έκθεση της JP Morgan. Από την άλλη είχαμε θετική εξέλιξη από Ρωσία για την Coca Cola, αλλά η μετοχή δεν ανέκαμψε, όπως θα θέλαμε. Οι τράπεζες δείχνουν πως έχουν αγοραστές και πρόσφεραν πολύτιμη βοήθεια σήμερα. Εύκολα ξαναπέρασε πάνω από τις 2.600 μονάδες ο Γενικός Δείκτης. Υποχώρησαν περαιτέρω οι τιμές του πετρελαίου (93,2 δολάρια το brent), αποκλιμακώνονται και οι αποδόσεις των ομολόγων. Κάτω από το 4,1% η ελληνική δεκαετία. Στο υψηλό ημέρας και στις 2.609,63 μονάδες το κλείσιμο του Γ.Δ. με άνοδο 2,20% και υψηλό τζίρο.

ΤΡΑΠΕΖΕΣ: Εξαιρετική και η Eurobank και η Εθνική. Καλά πήγαν και οι άλλες αλλά νομίζουμε πως λόγω αποτελεσμάτων ΕΥΡΩΒ και ΕΤΕ έχουν καλύτερη λίγο χρηματιστηριακή πορεία. Έκλεισαν μάλιστα στο υψηλό ημέρας. Η ΕΥΡΩΒ στα 4,7260 ευρώ και στο +5,4% και η ΕΤΕ στα 17,10 ευρώ και στο +5,04%. Με άνοδο 2,24% η ΠΕΙΡ και στα 9,85 ευρώ και με άνοδο 2,12% και στα 4,6260 ευρώ η ΑΛΦΑ. Με άνοδο η Optima και η Κύπρου και με πτώση η Credia.

AEGEAN: Όσο πέφτουν οι τιμές του πετρελαίου θα παίρνει ανάσες. Και οδεύουμε προς το 2027 όπου η αντιστάθμιση που έχει κάνει είναι μικρή, γιατί δεν μπορούσε κιόλας να κάνει εκεί που έφτασαν οι τιμές. Στα 11,40 ευρώ και στο +2,70%.

ALLWYN: Δεν τελειώνουν τα προβλήματα. Πόσο πιο κάτω θα τη δούμε τη μετοχή; Τιμές Φεβρουαρίου 2021 πλέον στον τίτλο. Δηλαδή έχει χαθεί όλη η Allwyn και τρώει και κάτι από τον παλιό ΟΠΑΠ. Τα σενάρια εξόδου από τον MSCI αυξήθηκαν σήμερα. Αργά ή γρήγορα πάντως νομίζουμε πως θα φύγει. Εδώ και μήνες υπάρχει αυτή η πληροφορία και το ανέφεραν ξένοι αναλυτές. Η μεγαλύτερη απογοήτευση της στήλης είναι η συγκεκριμένη μετοχή. Μέσα σε τέτοιο κλίμα αυτή να καταγράφει τρομακτικές απώλειες. Με εντυπωσιακό όγκο άνω των 1,3 εκατ. τεμαχίων η πτώση σήμερα. Στα 10,25 ευρώ και στο -8,32%.

COCA COLA: Ένα μικρό μέρος από αυτά που έχασε πήρε πίσω η μετοχή. Ίσως οι επενδυτές να αντιμετωπίζουν επιφυλακτικά όσα έχουν γίνει. Θα τον ξαναβρεί το δρόμο της όπως έχει κάνει τόσες και τόσες φορές. Στα 51 ευρώ και στο +2,72%.

MOTOR OIL: Δυνατή πίεση και σήμερα στη μετοχή, αλλά στο τέλος την ίσιωσαν. Στα 60 ευρώ έκλεισε και αμετάβλητη.

ΔΕΗ: Μεταξύ αυτών που ξεχώρισαν και η συγκεκριμένη. Στα 23,72 ευρώ και στο +2,51%.

ΑΔΜΗΕ: Περιμένουμε την κυπριακή πλευρά να τα… ακουμπήσει στην εταιρεία. Καιρό έπρεπε να το είχε κάνει, αλλά τι να σχολιάσουμε. Σημειώνουμε πως είναι 25 εκατ. ευρώ η οφειλή. Στα 4,6750 ευρώ και στο +0,97%.

CAPITAL MARITIME FINANCE: Δεν έχει επιβεβαιώσει τις προσδοκίες που υπήρχαν. Δεν έχει πάει καλά η μετοχή και είναι κάτω από την τιμή εισαγωγής.

ΜΙΚΡΟΜΕΣΑΙΑ: Όταν στις δύο πρώτες θέσεις των ανοδικών στο σύνολο της αγοράς είναι η Eurobank και η Εθνική, αντιλαμβάνεστε πως δεν έχουν γίνει πολλά σημαντικά στα μικρομεσαία. Λίγο η Πετρόπουλος ξεχώρισε και είχε άνοδο 340%, η Κρι-Κρι έγραψε νέο ιστορικό υψηλό και η Dimand μετά και την πώληση του ακινήτου στις Γούρνες κινήθηκε ανοδικά. Δεν μπορούμε να πούμε πως μας ενθουσίασε κάποια.

15:11 UPDATE

Στο -8% η Allwyn

Βίαια χαμηλότερα κινείται η Allwyn και βρίσκεται στα 10,30 ευρώ και στο -7,87% μετά την έκθεση της JP Morgan η οποία μείωσε την τιμή στόχο στα 9 ευρώ από 13 ευρώ υποβαθμίζοντας τη σύσταση σε υποαπόδοση από ουδέτερη. Επί της μετοχής έχει γίνει όγκος 725 χιλ. τεμαχίων και η αποτίμηση είναι πλέον στα 8,3 δισ. ευρώ.

13:50 UPDATE

Συνεχίζει ανοδικά το Χ.Α.

Καλή αντίδραση συνεχίζει να έχει ο Γενικός Δείκτης (+1,35%) με την Coca Cola να προσφέρει στήριξη (+4,53%) μετά και την ενημέρωση από το Κρεμλίνο. Από τις τράπεζες η Eurobank ενισχύεται 3,43% και η Εθνική 2,09%. Η πτώση των τιμών του πετρελαίου ευνοεί άμεσα στην Aegean και η μετοχή ενισχύεται 2,70%. Απώλειες 4,07% για Allwyn, 3,25% για Motor Oil , ενώ η HelleniQ έχει οριακή άνοδο.

12:49 UPDATE

Βουτιά λόγω JP Morgan για Allwyn

Ισχυρές πιέσεις δέχεται από το ξεκίνημα της συνεδρίασης η Αllwyn, εξαιτίας της έκθεσης της JP Morgan, όπως γράψαμε και νωρίτερα. H μετοχή υποχωρεί 3,85% και είναι στα 10,75 ευρώ με όγκο 343 χιλ. τεμάχια. Είναι σε νέο χαμηλό άνω των 5 ετών.
Σύμφωνα με την έκθεση οι αναλυτές του οίκου γίνονται πιο αρνητικοί ως προς την Allwyn και υποβαθμίζουν τη σύσταση σε Underweight από Neutral, μειώνοντας παράλληλα την τιμή-στόχο για τον Δεκέμβριο του 2027 στα 9 ευρώ από 13 ευρώ. Η νέα τιμή-στόχος συνεπάγεται περιθώριο δυνητικής πτώσης περίπου 20% σε σχέση με την τρέχουσα χρηματιστηριακή τιμή.
Η σχέση κινδύνου-απόδοσης εμφανίζεται ολοένα και πιο ασύμμετρη, καθώς η μετοχή διαπραγματεύεται κοντά στο ανώτατο επίπεδο αποτίμησης του κλάδου τυχερών παιχνιδιών που καλύπτουμε (περίπου 10x EV/EBITDA για το οικονομικό έτος 2027), έναντι μέσου όρου περίπου 7x για τις ανταγωνίστριες εταιρείες, λέει η JP Morgan.
Αυτό συμβαίνει παρά την αύξηση των ρυθμιστικών κινδύνων και της αβεβαιότητας ως προς την κερδοφορία στους δύο βασικούς αναπτυξιακούς πυλώνες της εταιρείας: την PrizePicks (περίπου 18% των πωλήσεων) και την Betano (περίπου 13% του προσαρμοσμένου EBITDA, πριν από την αποχώρηση από τη Βραζιλία).
Η πιο περιορισμένη χρηματοοικονομική ευελιξία δημιουργεί επίσης ερωτήματα σχετικά με τη βιωσιμότητα του μερίσματος και τη δυνατότητα επίτευξης του μεσοπρόθεσμου στόχου για δείκτη μόχλευσης 2,5x. Η κατάσταση περιπλέκεται περαιτέρω από πιθανές χρηματικές εκροές που σχετίζονται με άδειες λειτουργίας (Αυστρία/Ιλινόις το 2027 και OPAP το 2030).
Αντανακλώντας αυτές τις προκλήσεις, μειώνει τις εκτιμήσεις της για το προσαρμοσμένο EBITDA του ομίλου κατά μέσο όρο περίπου 8% από το οικονομικό έτος 2027 και μετά.
Οι αγορές προβλέψεων (Prediction Markets) αποτελούν σαφή απειλή για την ανάπτυξη της PrizePicks αναφέρουν οι αναλυτές. Αντιμετωπίζουν τις αγορές προβλέψεων ως βασικό αρνητικό παράγοντα για την ανάπτυξη της PrizePicks, λόγω του αυξανόμενου κινδύνου απώλειας πελατών και της συμπίεσης της δυνατότητας δημιουργίας εσόδων, εξαιτίας της μετατόπισης του μείγματος δραστηριοτήτων, σε σύγκριση με το παραδοσιακό μοντέλο των Daily Fantasy Sports.
Η αποχώρηση της Betano από τη Βραζιλία ασκεί πιέσεις στο EBITDA και στις ταμειακές ροές της Allwyn. Μετά την προσωρινή νομοθετική ρύθμιση στη Βραζιλία που απαγορεύει τα διαδικτυακά τυχερά παιχνίδια, αφαιρούν οι αναλυτές πλήρως τη βραζιλιάνικη αγορά από τις εκτιμήσεις τους για την Betano. Αυτό οδηγεί σε ετήσια μείωση του EBITDA του ομίλου κατά περίπου 6,5% και των ελεύθερων ταμειακών ροών προς την επιχείρηση (FCFE) κατά περίπου 17,5%, από το οικονομικό έτος 2027 και μετά.

11:33 UPDATE

Στο +7% η Coca Cola 3E μετά από τη διάψευση του Κρεμλίνου για αίτημα κρατικοποίησης

Στο +7% η μετοχή της Coca Cola 3E παίρνει πίσω μέρος των μεγάλων απωλειών καθώς το Κρεμλίνο διαψεύδει πως υπάρχει αίτημα ανάληψης της διοίκησης των ρωσικών δραστηριοτήτων από άλλη εταιρεία. Η μετοχή είχε βυθιστεί την προηγούμενη εβδομάδα λόγω αυτών των πληροφοριών με την εταιρεία να δηλώνει ωστόσο πως δεν είχε ενημέρωση. Σήμερα ξένα δημοσιεύματα αναφέρουν πως δεν υπάρχει αίτημα από τον εμφιαλωτή μπύρας για μεταφορά των δραστηριοτήτων υπό προσωρινή διοίκηση.
Η μετοχή είναι στα 53 ευρώ με άνοδο 6,75% και όγκο 80 χιλ. τεμάχια.

11:23 UPDATE

Η Navtex βγήκε ήρθε η ώρα της πληρωμής

Η κυπριακή πλευρά είχε πει πως θα πληρώσει τον ΑΔΜΗΕ μόλις βγει η Navtex. Βγήκε λοιπόν και λογικά όπου να ΄ναι θα πρέπει να περάσουν και τα 25 εκατ. ευρώ από την Κύπρο στον ΑΔΜΗΕ. Η μετοχή έχει άνοδο 1,51% σήμερα και είναι στα 4,70 ευρώ. Η άνοδος έχει αρχίσει να πιέζει την Qube Research η οποία είναι short στη μετοχή. Στις 5 Νοεμβρίου πάντως μείωσε την ανοικτή της θέση στο 0,69399% από 0,77143% προηγουμένως.

10:41 Πρώτο Σχόλιο

ΑΓΟΡΑ: Με μικρή άνοδο άνοιξαν οι αγορές της Ευρώπης. Σταθεροποιείται η εικόνα στις τεχνολογικές εταιρείες. Με καλύτερη άνοδο η εγχώρια αγορά στα πρώτα λεπτά. Στις 2.581 μονάδες και στο +1,08%. Οι τράπεζες ξεχωρίζουν. Με άνοδο και η Aegean λόγω υποχώρησης των τιμών του πετρελαίου αλλά με χαμηλό όγκο.

ΠΕΤΡΕΛΑΙΟ: Υποχώρηση καταγράφουν σήμερα οι τιμές. Τα προθεσμιακά του brent είναι στα 96,9 δολάρια το βαρέλι. Ήδη υπάρχει αποκλιμάκωση των τιμών στην αντλία. Θετικότατη εξέλιξη.

ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ: Διαβάσατε την ανακοίνωση που δημοσίευσε την περασμένη Παρασκευή; Αυτή είναι η σωστή ανακοίνωση που έπρεπε να είχε βγει από την αρχή. Μιλάμε για το placement που έγινε και τη διαφορά στα ποσοστά. Η στήλη έκανε αμέσως θέμα τονίζοντας τη μεγάλη διαφορά και είπε πως πουλούσε από πριν αλλά δεν είχε περάσει κάτω από κρίσιμα επίπεδα, ώστε να έχει υποχρέωση να ανακοινώσει. Δηλαδή ότι ο John Paulson δεν πούλησε μόνο τα 35 εκατ. κομμάτια στο placement, αλλά μέσα στη χρονιά και βάσει ενημερώσεων που αναζητήσαμε, είχε πουλήσει άλλα τόσα. Η τράπεζα δημοσίευσε ανακοίνωση που λέει αυτό που γράφαμε. Ότι είχε 14,2% και πήγε στο 8,43% και από 175 εκατ. μετοχές τώρα έχει 104 εκατ. μετοχές. Η αρχική ανακοίνωσε έλεγε μόνο το 8,43% και την πώληση 35 εκατ. μετοχών. Στα 9,7860 ευρώ και στο +1,60%.

ΔΕΗ: Καλή και η δική της εικόνα στο ξεκίνημα.

ALLWYN: Η JP Morgan μείωσε την τιμή στόχο στα 9 ευρώ υποβαθμίζοντας τη σύσταση σε αποδόσεις χαμηλότερες από αυτές της αγοράς. Η διοίκηση οφείλει να κάνει περισσότερα και να δείξει άμεσα αποτελέσματα. Σε δυνατή στήριξη διαγραμματικά η μετοχή, αλλά τι να το κάνεις όταν οι πιέσεις δεν έχουν τέλος. Στα 11,13 ευρώ και στο -0,45%.

COCA COLA: Οριακά χαμηλότερα η μετοχή.

ΑΔΜΗΕ: Αρχίζει και η ειδησεογραφία να γίνεται πιο θετική για το καλώδιο. Θυμάστε πόσα είχαν ακουστεί, μέχρι και ότι δε θα γίνει. Εμείς να σημειώσουμε πως η εν λόγω επένδυση δεν περιλαμβάνεται στις εκτιμήσεις κάποιων αναλυτών και η στήλη υποστήριζε πως έχει άλλες μεγάλες επενδύσεις να κάνει και ότι μία καθυστέρηση δε μας πείραζε. Εσχάτως νομίζουμε πως το ταμπλό αποτυπώνει μία καλύτερη ορατότητα για τη συγκεκριμένη επένδυση. Με νέα άνοδο σήμερα 2,59% στο άνοιγμα αλλά με χαμηλό όγκο.

DIMAND: Τι γίνεται ρε παιδιά; Κάποιος πρέπει να μας εξηγήσει πολλά. Η REDS πήρε τις Γούρνες αρχές 2023 από το σχετικό διαγωνισμό του ΤΑΙΠΕΔ που είχε γίνει νωρίτερα έναντι 42,2 εκατ. ευρώ. Μετά πουλήθηκε στη Dimand έναντι 40,1 εκατ. ευρώ περίπου τέλη 2025. Και τώρα ένα χρόνο μετά πουλήθηκε προς 72,5 εκατ. ευρώ. Τι έγινε μέσα στο χρόνο που ανέβασε τόσο την τιμή; Για τη στήλη είναι και ένα ερώτημα γιατί αλλάζει χέρια το ακίνητο καθώς ήταν του δημοσίου και έπρεπε να υπάρχει ένα πλάνο, μία δέσμευση, κάτι που να εξασφαλίζει τα συμφέροντα των πολιτών της χώρας. Με άνοδο 0,72% άνοιξε η μετοχή.

SARANTIS: Αύριο πριν το άνοιγμα δημοσιεύει αποτελέσματα εννεαμήνου και η Eurobank Equities περιμένει έσοδα 455 εκατ. ευρώ αυξημένα κατά 1,4% και EBITDA 67 εκατ. ευρώ μειωμένα κατά 1%. Το τρίτο τρίμηνο έχει πίεση λόγω αυξημένων εξόδων και χαμηλής κατανάλωσης σε κάποιες περιοχές. H Piraeus Securities περιμένει πωλήσεις 454,2 εκατ. ευρώ αυξημένες κατά 1,28% στο εννεάμηνο, EBITDA 67,6 εκατ. ευρώ οριακά χαμηλότερα και κέρδη προ φόρων και τόκων 50,1 εκατ. ευρώ μειωμένα κατά 3,1%. Θεωρεί πως οι εκτιμήσεις της για την πορεία του έτους, οι οποίες συμβαδίζουν με αυτές της διοίκησης, έχουν δυσκολία να επιτευχθούν και μία πιο ρεαλιστική προσέγγιση θα υπάρξει μετά τη δημοσίευση του εννεαμήνου. Με άνοδο αλλά και εδώ με χαμηλό όγκο.

ΕΚΤΕΡ: Διαγραμματικά είναι και πάλι σε κρίσιμη στήριξη, αλλά έχει κόψει προς τα κάτω απλό και εκθετικό κινητό μέσο των 200 ημερών. Μεγάλη η πτώση από τις τιμές που είχε όταν έκανε το placement.

ALTER EGO: Με άνοδο 7,06% ξεκίνησε αλλά με μόλις 7 τεμάχια και μετά μπήκαν πωλήσεις στα 6,30 έναντι 6,67 ευρώ που άνοιξε. Έτσι πήγε σε δημοπρασία.

ΚΛ.ΝΑΥΠΑΚΤΟΥ: Με 52 τεμάχια στο -7,74% και στα 0,9780 ευρώ. Βγήκαν αμέσως υψηλότερα οι αγοραστές.

ΑΤΖΕΝΤΑ ΑΓΟΡΑΣ

Γιώργος Κατικάς
georgekatikas@gmail.com
www.bankingnews.gr

Τα αναγραφόμενα στη στήλη είναι για την ενημέρωση των αναγνωστών και δεν πρέπει να θεωρηθούν ως πρόταση για αγορά ή πώληση μετοχών. Οι πληροφορίες συλλέγονται από αξιόπιστες πηγές αλλά δεν υπάρχει εξασφάλιση ότι είναι πλήρεις ή ακριβείς.